第一個新聞,，是中美貿易磋商獲得重要進展,，如果不再出現(xiàn)反復，將對中國乃至全球經(jīng)濟產(chǎn)生深遠影響,。關于這個話題,，我在語音課里做了分析，大家可以點擊“本公眾號首頁”左下角的“曉博課堂”收聽,。
第二個新聞,，沒有引起廣泛的關注，但影響同樣深遠,。原因很簡單,，中國金融版圖正在發(fā)生重大變化，粵港澳大灣區(qū)的分量將越來越重,。未來極有可能出現(xiàn)這樣的局面——中國5大證券交易所,，3個在大灣區(qū)！
據(jù)證券時報、新浪等媒體報道,，昨天（10月12日）“第八屆嶺南論壇”在廣州舉行,，廣東省地方金融監(jiān)督管理局黨組書記、局長何曉軍透露了如下重大新聞：
1,、澳門證券交易所方案已經(jīng)呈報中央,，希望能夠將澳門證券交易所打造成人民幣離岸市場的納斯達克。
2,、廣州期貨交易所已經(jīng)在部門征求意見,，估計今年年底之前有可能會批準，該交易所將與碳排放相關,。
何曉軍曾長期在中國銀監(jiān)會任職，后來擔任過廣東銀監(jiān)局副局長,、深圳金融辦主任,，現(xiàn)在擔任廣東省地方金融監(jiān)管局的“一把手”。他的這次演講內容信息量非常大,，值得細讀,。
眾所周知，中國目前有四個證券交易所。從設立時間上排序,，依次是——香港,、臺灣、上海和深圳,。
北京的“新三板”脫胎于深圳證券交易所系統(tǒng)下的“老三板”,，全稱是“全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)”，它并不是一個真正的證券交易所。
至于醞釀中的“雄安股權交易所”，從名稱上就可以看出,，僅限于股權交易。這個平臺是“區(qū)域性股權市場”,，類似的市場基本上一省一個，有計劃單列市的省份可能還一省兩個,，算是“四板市場”,。
上圖：證監(jiān)會公示了3批“四板市場”，其中大部分叫“股權交易中心”,，少部分叫“股權交易所”,，圖為第1次公示的股權交易市場名單,。
目前4個證券交易所全部在長江以南,，其中2個在粵港澳大灣區(qū)。其中臺灣證券交易所影響越來越小,，基本上是地方股權市場的升級版而已,。
而香港、上海,、深圳三大證券交易所都進入了全球前十（總市值）,，其中香港的IPO規(guī)模近年來屢次排在全球第一。至于上海和深圳兩個交易所的IPO,，也位居世界前列,。
如果在澳門設立人民幣計價的證券交易所，則意味著中國將誕生第五家證券交易所,，而五家證券交易所里有三家在粵港澳大灣區(qū),。
再加上證監(jiān)會26年來首次設立新的期貨交易所——以碳排放為首個品種的創(chuàng)新型的“廣州期貨交易所”，以及深圳創(chuàng)業(yè)板改革和推行注冊制,，大灣區(qū)的金融權重將全面提升,！
近年來,，高層越來越重視金融。中央在“政治局第十三次集體學習”的時候提出：“金融是國家重要的核心競爭力，金融安全是國家安全的重要組成部分,，金融制度是經(jīng)濟社會發(fā)展中重要的基礎性制度,。”
還說：“金融活，經(jīng)濟活,；金融穩(wěn),，經(jīng)濟穩(wěn)。經(jīng)濟興,，金融興,；經(jīng)濟強，金融強,。經(jīng)濟是肌體,，金融是血脈，兩者共生共榮,。”
說白了,，作為全球第二大經(jīng)濟體的中國，開始越來越重視金融話語權,。
當今世界,，國家權力說到底是經(jīng)濟權力。經(jīng)濟權力則主要體現(xiàn)在兩個方面——金融話語權和科技研發(fā)能力,。
從2018年11月開始,，中國金融版圖開始了新一輪調整,。先是宣布：在上海證券交易所設立科創(chuàng)板，并試行注冊制,。如今,，這個工作基本上完成。
隨后在2019年2月公布的“粵港澳大灣區(qū)規(guī)劃綱要”里提出,，“研究在澳門建立以人民幣計價結算的證券市場”,。
從何曉軍透露的信息看，澳門證券交易所的方案是深圳證券交易所幫忙制定的,，目標是“人民幣離岸的納斯達克”,。今年12月20日是澳門回歸20周年，如果方案成熟,、時機得當,，則“澳門證券交易所”可能成為中央給澳門的重大賀禮！
這個交易所設立之后,，首先是服務國內科技創(chuàng)新類企業(yè),，其股票將以人民幣計價模式在澳門交易所掛牌,。由于澳門資金來去自由，全球交易者都可以通過這個交易所,，以人民幣的方式購買掛牌的股票,、債券、基金,。
這一方面增加中國“印股票”的通道,，可以加快企業(yè)改制上市，支持實體經(jīng)濟,。另一方面,，可以給海外人民幣提供一個投資渠道，有利于提升人民幣的“使用價值”,，加速人民幣的國際化,。
另外，在中美戰(zhàn)略博弈中多一張金融牌,。
此前,，曾有美國媒體報道說，美國可能限制中概股在美國上市,。雖然后來美國財政部辟謠,，說“目前沒有這個打算”，但僅僅是“目前沒有”,。從長遠看,，中國需要有“戰(zhàn)略備份”，這就好比華為需要有鴻蒙系統(tǒng)一樣,。
香港股市就是納斯達克和紐交所的“備份”,，澳門是第二備份,。
澳門證券交易所的誕生，將是中國金融領域的大事,，當然更是粵港澳大灣區(qū)的重大利好,。這意味著，中國金融版圖的重心繼續(xù)南移,，跟經(jīng)濟重心繼續(xù)南移相匹配,。
如果不考慮“臺灣證券交易所”這個區(qū)域市場，我們將有4個全國乃至國際性的證交所,，3個在珠三角,、1個在長三角。珠三角,、大灣區(qū)的話語權顯然在上升,。
在今年2月出臺的“粵港澳大灣區(qū)規(guī)劃綱要”里,，給香港的定位是：
鞏固和提升國際金融、航運,、貿易中心和國際航空樞紐地位,，強化全球離岸人民幣業(yè)務樞紐地位、國際資產(chǎn)管理中心及風險管理中心功能,，推動金融,、商貿、物流,、專業(yè)服務等向高端高增值方向發(fā)展,，大力發(fā)展創(chuàng)新及科技事業(yè)，培育新興產(chǎn)業(yè),，建設亞太區(qū)國際法律及爭議解決服務中心,，打造更具競爭力的國際大都會。
但香港能否承擔起這些使命，現(xiàn)在看存在不確定性,。在這種背景下,，強化深圳、澳門和廣州金融功能,，勢在必行,。
“大灣區(qū)規(guī)劃綱要”里給廣州的大利好是——“支持廣州建設綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)，研究設立以碳排放為首個品種的創(chuàng)新型期貨交易所”,。這個利好,，正在兌現(xiàn)之中。
深圳是在“中共中央國務院關于支持深圳建設中國特色社會主義先行示范區(qū)的意見”里,，拿到新一輪利好的,。中央送出的大禮是：
提高金融服務實體經(jīng)濟能力，研究完善創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市,、再融資和并購重組制度,，創(chuàng)造條件推動注冊制改革。
支持在深圳開展數(shù)字貨幣研究與移動支付等創(chuàng)新應用,。
促進與港澳金融市場互聯(lián)互通和金融（基金）產(chǎn)品互認,。
在推進人民幣國際化上先行先試，探索創(chuàng)新跨境金融監(jiān)管,。
“先行示范區(qū)”利好出臺后,，央行行長易綱、證監(jiān)會主席易會滿先后到訪深圳,，央行也已經(jīng)把數(shù)字貨幣研究機構放在了深圳,。
而深圳在協(xié)助孕育了“新三板”之后,，又在協(xié)助孕育“澳門證券交易所”。深圳的金融中心地位,，正在獲得全面提升,。
1,、這意味著,，中國將全面參與全球金融話語權的角逐。為此,，需要借助粵港澳大灣區(qū)的“兩種社會制度+三個關稅區(qū)+三種貨幣”的優(yōu)勢,。
2、香港證交所將成為“納斯達克+紐約證交所”的備份,，保證中概股上市地位無憂,。
3、澳門證交所將成為香港證交所,、“納斯達克+紐約證交所”的備份,。同時，澳門還將成為香港“人民幣離岸中心”的備份,。香港在人民幣離岸中心上“吃獨食”的地位終結,，澳門崛起。
4,、中國將加速進入“印股票的時代”,、“大金融時代”，需要多條跑道,，澳門證券交易所將是一個新跑道,。而廣州期貨交易所，也將是一個新跑道,。
5,、這客觀上助推了中國經(jīng)濟重心進一步“南移”，是粵港澳大灣區(qū)的重大利好,，也是澳門,、深圳,、廣州,、乃至珠海的重大利好。
6,、這是澳門的歷史性重大機遇,，這個“賭城”將第一次有賭場之外的“有價值的經(jīng)濟支柱”。澳門證券交易所如果順利誕生,，其他城市的“證交所之夢”將變得更加遙遠,，比如天津,、重慶、成都,、武漢,、北京基本上不可能了。
7,、上海,、香港、深圳,、澳門四大“交易所城市”將在錯位發(fā)展的基礎上展開競爭,，有利于激發(fā)每個城市的活力。
8,、“中國區(qū)域經(jīng)濟的頂級競爭”,，將在粵港澳大灣區(qū)和長三角之間展開，我之前在專欄里講過,，廣東省再加上港澳,，匯聚的常住人口已經(jīng)相當于“江蘇+浙江+上海”，匯聚的資金總量也接近江浙滬,。
未來在證券交易所方面,，大灣區(qū)跟長三角將“三英戰(zhàn)呂布”，有競爭,、有分工,、有合作。
目前看,，雖然長三角經(jīng)濟體量更大,，文化底蘊更深厚，但在經(jīng)濟活力上,、人口競爭力上,，大灣區(qū)開始占上風。大灣區(qū)平均年齡比長三角年輕10歲,；由于“城中村+小產(chǎn)權房”的大量存在,，生活成本更低；大灣區(qū)政府對民間的干預更少等等,。